Способы защиты систем иновационного менеджмента от финансовых рисков

Валютно-финансовые риски, которые связаны с инновационной деятельностью возникают в результате трансфера финансовых ресурсов венчурными фондами и банками. Суть этих рисков заключается в возникновении угроз потери части стоимости активов или возникновении вероятности недополучения прибыли через непрогнозируемое изменение курсов валют, рыночной стоимости активов, процентных ставок.

Для страхования валютно-финансовых рисков используют срочные контракты, а также реализовывают арбитражные операции, которые являются комбинированием текущих и страховых валютных операций.
Текущие валютные операции характеризуются тем, что в их основе лежит текущий курс валют (СПОТ). Текущие курсы устанавливаются центральными банками на основе торгов на межбанковских валютных биржах. Эти курсы доходят до коммерческих банков и корректируются ими.
Срочные операции реализовывают на основе использования срочных контрактов, предворительно проведя аудит всех условий. Каждый срочный контракт берет за основу прогнозируемый форвардный курс валют, к таким контрактам принадлежат форвардные, фьючерсные, опционные. Цель их применения - снижение валютно-финансовых рисков, а также получение спекулятивной прибыли.
Наиболее распространенными являются форвардные контракты, они используются на биржевых и внебиржевых рынках. В большинстве случаев участниками этих отношений являются банковские учреждения. Такие контракты имеют произвольную форму, заключаются на любой срок и любые суммы.
Фьючерсные и аукционные контракты используют исключительно на биржах, они стандартизированы за местом заключения, за датой подписания, за суммами, и за формами. Опционные и фьючерсные контракты предусматривают выплату инвестором премии эмитенту в момент подписания контракта в размере от 10 до 20% от его стоимости.
Все срочные контракты заключаются на предмет покупки или продажи, однако их классифицируют также относительно условий использования контрактов.
Арбитражные операции реализовывают путем комбинирования условий текущих и срочных контрагентов. Различают валютный, процентный и товарный арбитражи. В научной литературе арбитражные операции называют СВОП операциями. К наиболее распространенными видами СВОПов относятся операции депорт и репорт. Депорт используется для страхования базовой валюты, ее реализуют путем покупки базовой валюты за СПОТ курсом продажи и продажей базовой валюты за форвардным курсом покупки. Репорт используется для страхования валютных котирований, ее реализуют путем продажи валют за СПОТ курсом покупки с одновременным заключением форвардного контракта на покупку этой же валюты за форвардным курсом продажи.
Таким образом СВОП - это покупка (продажа) одной валюты в обмен на другую валюту на условиях СВОП с одновременной продажей (покупкой) этой же валюты на условиях форварда.

Отправить комментарий

CAPTCHA
Этот вопрос задается для того, чтобы выяснить, являетесь ли Вы человеком или представляете из себя автоматическую спам-рассылку.
  ____     ___        _   _____   ____    _   _ 
| _ \ ( _ ) | | |___ | | __ ) | | | |
| | | | / _ \ _ | | / / | _ \ | | | |
| |_| | | (_) | | |_| | / / | |_) | | |_| |
|____/ \___/ \___/ /_/ |____/ \___/
Введите код, изображенный в стиле ASCII-арт.
Создание сайта в Беларуси ООО "Интернет-маркетинг"